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活动议程
活动嘉宾
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公司简介

发行概况

发行日程

发行股数 1,740万股(超额配售选择权行使前)
2,000万股(全额行使超额配售选择权)
发行股数占发行后总股本的比例 16.81%(超额配售选择权行使前)
18.85%(全额行使超额配售选择权)
网上路演日 2021年5月21日
申购日 2021年5月24日

发行人联系方式

联系人 赵鑫
电话 0536-7528398
传真 0536-7687166

主承销商联系方式

联系人 王振刚
电话 010-68573828
传真 010-68573837

募集资金运用计划

单位:万元

序号 项目名称 具体项目名称 项目投资总额
1 连接器线缆组件研发及产业化项目 连接器线缆组件产业化项目 9,213.02
研发中心建设项目 3,254.59
合计   12,467.61

董秘信箱

公司全称: 潍坊智新电子股份有限公司
英文名称: WeifangGeniusElectronicsCo.,Ltd.
公司住所: 潍坊市坊子区坊泰路37号
公司简称: 智新电子
法定代表人: 赵庆福
公司董秘: 赵鑫
注册资本: 86,100,000元
邮政编码: 261206
公司电话: 0536-7528398
电子邮箱: zxdz@genius-gp.com
保荐机构(主承销商): 东北证券股份有限公司

投资要点

1、优质客户资源优势且合作稳定持久

公司一贯坚持国际化经营、大客户发展战略,与国内国际知名公司建立了长期稳定的合作关系。公司产品涵盖下游消费类电子产品、汽车电子、汽车安全系统、新能源汽车和智能终端等领域。并依据公司优势,与全球最大的“汽车乘员保护系统”生产商奥托立夫公司,吉利汽车、德纳电机、松下集团建立了合作关系,以保证公司业务的持续稳定增长。公司多次被歌尔股份、日本索尼、日本星电、美国哈曼、德国福士汽车零部件公司等客户授予优秀质量和优秀供应商奖。

2、品质管理优势明显,产品性能稳定可靠

公司的品质管理严格、组织架构健全,实际运作高效有效。产品开发严格执行APQP及客户特殊要求,品质管理贯穿于项目始终。公司已取得 ISO9001、ISO14001、IATF16949、GJB9001C 等相关质量体系认证并获得索尼绿色合作伙伴、三星绿色合作伙伴、UL等认证证书。公司实验室已获得吉利汽车公司实验室认证,可满足新能源汽车低压线束产品开发性能测试要求;公司从供应商管理、客户服务及来料检验、生产过程监管、出货检查等各方面全方位保护客户利益、满足客户要求,为客户提供高品质、高附加值且性能稳定可靠的产品及服务。

3、客户联动、定制化开发、订单快速响应能力突出

公司工艺及工装设备的设计开发流程健全,依托PRO/E、AutoCAD等软件可快速完成各类非标自动化工装的设计;所需元器件和工装有完善的数据库管理系统;工程设计团队在PLC、单片机和工控机等控制系统的编程,三轴机械手、线束电性能检测、AOI 影像检测应用、小型线材定型一体化自动产线及其他常用小型非标自动化工装方面有着丰富经验,取得了多项发明专利和实用新型专利,既满足了公司对智能制造MES系统的应用要求,也能快速满足客户的定制化研发和产能、交付需求。

4、自主研发和持续创新能力凸显,逐步开拓新能源汽车电子领域公司拥有专业技术团队为客户提供微型化、高速化、集成化、定制化的产品设计开发服务。自主研发了微连接器加工技术、高速单线沾锡造型技术、复合线全自动加工技术及工艺、柔性线束复杂造型定型技术等核心技术并取得相关专利。产品研发设计紧密与客户联动,依据产品特性进行工艺创新、柔性产线升级、精益生产等满足客户产品快速更新迭代需求。公司拥有发明专利 2 项、其他专利 40 余项、软件著作权 3 项,已取得省级《潍坊智新电子股份有限公司技术中心》、市级《潍坊市高速信号传输装置工程技术研究中心》资质认证。公司拥有专业测试连接器线缆组件的实验室,具备近 30 项实验项目测试能力,覆盖产品机械性能、环境性能、电气性能、可靠性检测等要求,已通过吉利汽车公司实验室认证,已满足新能源汽车低压线束产品开发测试要求,实现向新能源汽车电子领域的延展。

5、精细化管理能力和成本管控优势

公司奉行精益生产理念。不断完善MES系统的开发与应用,对产品的工时、材料损耗和生产效率进行了有效管控,以及标准化作业(SOS模式)、精益生产(Lean)、动作改善(Motion Kaizen)及全员生产维护(TPM)等精益生产工具的应用,不断优化和完善生产工艺流程,打造柔性化产线,得以实现同一产线不同产品的快速换型,减少时间浪费和不必要的产线投资,最终通过工时节俭、材料损耗控制降低了生产成本,在保证品质的前提下,降本增效得到了持续改善。

6、消费电子领域产品竞争优势

公司消费电子类连接器线缆组件产品应用于许多全球知名品牌供应链的细分领域,特别是在游戏行业占据了一定市场份额。众所周知,日本为游戏机生产大国。根据外媒Famitsu统计,2020年任天堂Switch系列游戏机日本销量近600万台,占2020年日本游戏机销量的87%,相比2019年增长30%。作为Switch游戏机电子连接器线缆组件的上游主要间接供应商,发行人通过下田工业株式会社,在2020年度销售给任天堂配套Switch游戏机使用的消费类电子连接器线缆组件产品的销量近4000万件,占其需求量的71.88%,相比2019年增长43.67%。发行人在游戏行业的市场份额较高,市场份额扩展速度较快,具有较强的产品竞争优势。发行人消费类电子连接器线缆组件产品在游戏机行业主要通过下田工业株式会社供应给任天堂Switch游戏机配套其电池组件使用,一台Switch游戏机一般配套使用两条电子连接器线缆组件。根据任天堂财报公布的Switch全球销量、Switch与发行人提供的电子连接器线缆组件产品的配套使用情况可以初步测算Switch针对该项电子连接器线缆组件产品的市场需求量,根据发行人供应给Switch的同类产品销量,可以大致测算发行人同类电子连接器线缆组件产品在Switch同类电子连接器线缆组件产品需求中的份额。

风险提示

1、宏观经济和政策变化的风险

公司专注于电子连接器线缆组件产品的研发、生产和销售,产品目前主要应用于消费类电子产品和汽车类电子设备等领域。近年来各类电子产品行业快速发展,新的市场需求不断涌现,公司经营业绩相应增长。如果未来出现宏观经济下行、产业支持政策调整等不利情形,公司产品的市场需求可能会下降,将对公司业绩造成不利影响。

2、市场竞争带来的业绩波动的风险

当前的连接器行业中欧美、日本及台湾地区的生产厂商占据主导地位,随着经济全球化以及世界制造中心向亚太地区转移,全球的连接器厂商也逐渐将生产基地转移至中国大陆,势必会加剧大陆地区连接器行业的竞争。因此,若公司不能保持技术研发、成本控制、质量把控方面的优势,将会在未来激烈的市场竞争中处于劣势地位,有可能导致市场份额下降,带来业绩波动风险,进而影响公司的未来发展。

3、客户集中度高的风险

受国内外电子产品行业市场集中度较高的影响,公司的客户集中度较高。2018年度、2019年度、2020年度,公司向前五大客户的销售收入占营业收入的占比分别为74.13%、69.90%和73.44%。公司预计在未来一定时期内仍将存在对主要客户销售集中的情形。如果公司主要客户的经营状况出现重大不利变化或其他因素导致其对公司产品的需求下降或因公司产品交付质量、交付速度等原因不能满足客户需求而使其转而向其他供应商采购,可能会对公司的经营业绩造成重大不利影响。

4、原材料价格波动风险

2018年度、2019年度、2020年度,公司生产经营的主要原材料为胶壳、端子、线材等,报告期内,直接材料成本占主营业务成本的比例分别为65.47%、62.09%、61.20%。原材料价格变化对主营业务成本影响较大,公司存在原材料价格波动风险。

5、规模扩张导致的管理风险

报告期内,公司人员数量和业务规模持续增长。公司部门机构和人员数量不断扩大,随着募集资金的到位和投资项目的实施,总体经营规模将进一步扩大。资产规模的扩大、人员增加等都会使得公司组织架构、管理体系趋于复杂,对公司已有的战略规划、制度建设、组织设置、内部控制等方面带来较大的挑战。公司面临进一步建立完善规范的内控制度和管理

体系,提高管理能力,控制费用,保证公司运行顺畅等一系列问题。如果管理层不能适时调整公司管理体制或未能很好把握调整时机或发生相应职位管理人员的选任失误,都将可能影响公司业务的正常发展或错失发展机遇。未来公司可能存在组织模式和管理制度不完善、内部控制有效性不足、内部约束机制不健全导致的管理能力滞后于经营规模增长的风险。

6、净资产收益率下降的风险

2018年度、2019年度及2020年度,公司加权平均净资产收益率分别为18.72%、18.10%和21.40%,扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率分别为17.66%、17.12%和20.90%。公司本次公开发行股票完成后,净资产将大幅增加,而由于募集资金投资项目从开始实施至产生预期效益需要一定时间,因此,短期内存在净资产收益率下降的风险。

7、应收账款发生坏账的风险

2018年末、2019年末和2020年末,应收账款净额分别为9,245.91万元、6,918.83万元和13,512.78万元,应收账款净额占同期流动资产的比例分别为64.92%、46.21%和67.30%,应收账款金额保持在较高水平。随着公司销售收入的不断增加,如果客户资金出现周转问题,或者公司不能有效拓展融资渠道,公司将承受较大的营运资金压力;另外,如果公司不能有效控制或管理应收账款,应收账款发生损失将对公司的财务状况和经营成果产生不利影响。

8、共同控制的风险

公司由赵庆福先生、李良伟先生共同控制,两人通过直接和间接方式合计控制公司87.65%的股份,赵庆福先生担任公司董事长,李良伟先生担任公司董事、总经理。赵庆福、李良伟就董事会、股东大会层面的重大事项的共同控制,包括会议的提案、召集、表决等事项做出了具体的约定,确保在会议前达成一致意见,并在董事会及股东大会表决中按一致意见进行表决。因赵庆福、李良伟股权完全一致,如不能对公司的重大事项达成一致意见,未按照一致行动协议及补充协议约定行使股东权利,将产生共同控制风险。

9、实际控制人控制不当风险

本公司控股股东、实际控制人为赵庆福先生、李良伟先生,两人合计控制公司87.65%的股份,对公司具有绝对的控制权。赵庆福先生、李良伟先生可能凭借其控股地位,影响公司人事、生产和经营管理决策,对公司生产经营活动造成影响。

10、部分房屋未取得产权证书的风险

截至本公开发行说明书签署日,发行人尚有合计面积为790.70平方米的7处房屋未取得不动产权证书/房屋产权证书,占发行人房屋建筑面积的2.72%。上述房屋使用用途为门卫值班室、收发室、厨房、生产附房等,不属于发行人主要生产经营用房。上述房产因未办理规划、建设审批手续,未办理产权证书,存在被相关主管部门要求拆除的风险。

11、汽车电子领域业务开拓相关风险

发行人2010年开始致力于汽车电子领域电子连接器线缆组件产品的开发,在汽车领域的车载辅助驾驶系统、控制系统、安全系统等方面已具备成熟的技术,应用于汽车辅助驾驶、影音传输、新能源汽车三电系统、安全带和安全气囊等产品中,通过下游客户已实现向整车厂商一汽、吉利、丰田、日产、本田、现代、BMW等间接供货,并通过自主研发的低压线束产品已进入新能源汽车领域,成为吉利汽车体系的一级供应商。虽然发行人在汽车电子领域具备了一定的技术储备和研发实力,销售规模和收入也在稳步提升,但仍面临汽车电子领域业务开拓难度大、市场份额扩展缓慢的相关风险。

12、主要产品被同类竞品取代的风险

电子连接器线缆组件产品作为消费类电子产品中重要传导媒介,消费电子类终端厂商基于产品质量保证、订单快速响应和供应链稳定性等因素考虑,一旦确定电子连接器线缆组件的产品供应商后通常会保持长期稳定的合作关系。自2006年成立至今,发行人始终坚持满足客户需求,追求技术创新,引进先进工艺,通过精益求精的运营管理模式,为客户提供定制化、性能稳定的产品及解决方案。目前,依托优质的产品质量、稳定的性能和具有竞争力的成本优势、技术积累和持续创新,公司已与下游客户歌尔股份、共达电声、下田工业、日本星电、日本索尼、日本村田等国内外知名企业形成长期稳定的合作关系,在同类产品中具有较强的竞争优势,成为其同类产品的重要供应商。相比其他竞争对手具有一定竞争优势,双方具有长期合作预期,主要产品被同类竞品取代的风险较低,但仍存在相关风险。

13、发行人被替代、无法保持销售份额、无法持续获取新增订单的风险

报告期内,发行人与主要客户合作年限长达10年左右,合作稳定且持续,客户黏性较高,为其同类产品的供应商体系中的优质供应商。相比其他供应商,发行人在产品质量、品质、技术、交付和成本方面具有一定优势,双方也具有长期合作意向,在手订单较为充沛,业务稳定持续。虽然发行人在主要客户同类产品的供应商体系中被其他供应商取代、无法保持销售份额、无法持续获取新增订单的风险较低,但如果被替代、无法保持销售份额、无法持续获取新增订单,会对发行人销售业绩产生一定不利影响。

14、资金流动性风险

报告期内,公司流动比率分别为2.07、2.74、2.27,速动比率分别为1.49、2.09、1.79,2020年度流动比率和速动比率减弱;2020年度公司经营活动现金流量357.77万元,经营活动现金流量较少;2020年12月31日,公司应收账款与存货余额较高,虽现金收入情况较为正常,但未来仍有可能面临一定的流动性风险。

数据统计

主要财务数据和财务指标:

项目 2020年12月31日 2019年12月31日 2018年12月31日
  /2020年度 /2019年度 /2018年度
资产总额(元) 296,885,352.82 236,557,746.42 226,819,584.92
股东权益合计(元) 199,729,879.93 172,997,947.98 149,021,283.88
归属于母公司所有者的股东权益(元) 199,729,879.93 172,997,947.98 149,021,283.88
资产负债率(母公司)(%) 34.54% 27.43% 35.19%
营业收入(元) 361,137,706.71 250,742,889.66 237,689,644.94
毛利率(%) 24.18% 25.32% 23.68%
净利润(元) 39,646,931.95 29,142,664.10 23,124,933.62
归属于母公司所有者的净利润(元) 39,646,931.95 29,142,664.10 23,124,933.62
扣除非经常性损益后的净利润(元) 38,727,378.95 27,560,943.03 21,813,062.86
归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润(元) 38,727,378.95 27,560,943.03 21,813,062.86
加权平均净资产收益率(%) 21.40% 18.10% 18.72%
扣除非经常性损益后净资产收益率(%) 20.90% 17.12% 17.66%
基本每股收益(元/股) 0.46 0.34 0.28
稀释每股收益(元/股) 0.46 0.34 0.28
经营活动产生的现金流量净额(元) 3,577,744.62 51,228,823.28 1,131,072.72
研发投入占营业收入的比例(%) 2.87% 3.51% 3.17%


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